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Expansión
3/10/2008
LUIS JAVALOYES
Director Ejecutivo de la Agencia Negociadora de Productos Bancarios
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El Euríbor causa estragos. No queremos (o no podemos) acordarnos de aquellos días en los que el Míbor, su antecesor, apenas era elegido como referencia para la fijación de las hipotecas a tipo variable. El IRPH o el propio índice CECA habían tenido hasta entonces gran aceptación por su suavidad en el reflejo de las oscilaciones de los tipos de interés. Tanta suavidad, sin embargo, se tornaba en impaciencia cuando, tras nuestra entrada en la moneda única (y subsiguiente llegada del Euríbor) los tipos comenzaron su desplome: todo el mundo quería que su hipoteca reflejase lo más rápidamente posible la caída en el precio del dinero, sin preocuparse por lo que podría suceder si la tendencia bajista se diese la vuelta: y las tendencias, como se sabe, siempre se dan la vuelta; no creo necesario describir las consecuencias para decenas de miles de familias con hipoteca en vigor.
Ahora, muchísimas familias se las ven y se las desean para llegar a la meta, que no es otra cosa que el fin de mes. El día 30 termina un “sprint” y el día 1 comienza otro nuevo que, seguramente, será más duro que el anterior. El cansancio se acumula y el riesgo de colapso crece. El mes es la unidad de agobio familiar. Por eso, reducir los gastos financieros mensuales (que se llevan más de la mitad de los ingresos mensuales de dos terceras partes de los hipotecados) es, más que una prioridad, una necesidad; una perentoria necesidad, añadiría. ¿Qué hacer?
Todas las grandes empresas con elevados niveles de endeudamiento desarrollan, periódicamente, complejos procesos y negociaciones para la refinanciación de su deuda, y cuando lo consiguen aplaudimos la brillantez de sus gestores, mientras que los mercados premian con subidas la cotización de sus acciones. ¿Por qué ha de ser distinto en el caso de los particulares? Y si además las condiciones de la deuda refinanciada por una familia son mejores en su conjunto, ¿a qué esperan las distintas Administraciones –como ya hizo el propio Banco de España- para apoyar e incentivar de forma decidida la fórmula de la unificación de deudas?
Sería una medida sin coste para el contribuyente, que conseguiría liberar recursos financieros en las familias (que podrían destinar a ahorro o a consumo, que no estaría mal para ayudar a remontar la crisis) y reducir el riesgo de impago en las entidades financieras. Ahora, después de la criba producida en el sector de los brokers financieros es el momento de plantearlo abiertamente.
Además, pese a que la crisis crediticia ha hecho reducir el número de brokers financieros, acudir a una empresa de este tipo es ahora quizás la única posibilidad para obtener una hipoteca, asociada o no a una unificación de deuda.
La criba en el sector, fruto también de la competencia entre las distintas firmas que lo componen, ha demostrado que la profesionalización y el recurso a procedimientos de gestión modernos, junto con una oferta amplia y muy competitiva son las claves que aseguran el futuro de estas empresas.
El sector ha asistido a un proceso de maduración en el que ya es posible no sólo contratar una hipoteca sino que se ofrecen productos propios diseñados gracias al cercano conocimiento de las necesidades del mercado; ahora es posible firmar una hipoteca a un tipo fijo inferior al 5,5 por ciento. También, gracias a la mediación de los brokers se ha extendido la suscripción de productos hipotecarios sofisticados como las hipotecas en divisas, por las que se pagan bajísimos tipos de interés.
La intermediación financiera en el mercado hipotecario ha alcanzado en España cotas de alrededor del 30% en determinados segmentos del mercado, sobre todo por el aumento de las unificaciones de deuda. Más de la mitad de los hipotecados españoles se declaraba en el mes de abril usuario potencial de un servicio de unificación de deuda, y debe facilitárseles el camino.
Lo importante ahora es que se culmine el proceso de regulación administrativa del sector después de la implacable criba realizada por el propio mercado. Y que decenas de miles de familias puedan llegar mejor a final de mes; es un sarcasmo hablarles de que la crisis remontará dentro de no sé cuántos semestres cuando la realidad aprieta en ciclos de treinta días. Y el tiempo se les acaba.
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